AI的真命之主恐怕还是谷歌
谷歌在生成式AI时代的“绝地反击”与全栈优势分析
本文对2025年硅谷科技巨头谷歌的表现进行了深入分析，核心论点是：尽管面临OpenAI的早期冲击，谷歌凭借其深厚的技术积累、组织整合后的效能释放以及全栈AI能力，成功实现了“绝地反击”，正成为生成式AI时代的主导力量之一，并为AI技术的长期发展提供了坚实的支撑。
一、 核心论点：谷歌的绝地反击与领导地位重塑
在2024年初，谷歌曾因Gemini模型的初步表现不佳、TPU市场推广受阻以及TensorFlow被PyTorch取代等问题，被市场质疑在生成式AI浪潮中落后。然而，文章指出，从2024年下半年到2025年底，谷歌实现了戏剧性的逆转。
核心论据：
- 技术迭代的加速与赶超： Gemini 1.5 Flash、Gemini 2.0和Gemini 3.0的相继发布，标志着谷歌基座大模型能力已能与OpenAI并驾齐驱。
- 核心业务的深度融合： 谷歌正以前所未有的速度将生成式AI技术重塑其核心业务，包括搜索引擎（AI模式普及）、安卓系统（与Gemini深度融合）、广告业务（精度提升）及YouTube生态（AI创作工具）。
- 生态系统的协同效应： 基于TPU训练的Gemini 3.0激发了外部市场对谷歌自研芯片（TPU）的兴趣，预示着谷歌有望在AI芯片市场占据第二名的位置。
- 市场信心的恢复与股价表现： 2025年谷歌股价大幅上涨，逼近4万亿美元市值，体现了资本市场对其“绝地反击”的高度认可。
二、 详细论述与结构化分析
1. 技术追赶的逻辑：深厚积累与组织重塑的结合
谷歌的成功并非偶然，而是基于其长期在AI领域（不限于生成式AI）的深厚积累，结合组织架构的调整和资源投入的聚焦。
1.1 组织整合与效能释放
在2023年之前，谷歌的AI研发力量分散于Google Brain和DeepMind，存在内部竞争而非协同的问题。文章指出，这两个部门的整合是关键一步。整合后的谷歌，在明确了生成式AI的重要性后，得以将技术积累高效地转化为产品，实现了技术追赶。这种整合效应，使得谷歌能够快速吸收OpenAI的经验教训，并利用自身资源优势迎头赶上。
1.2 外部环境的机遇
OpenAI在2023年底的内部震荡导致了核心研发人员流失和技术迭代速率下降，这为谷歌的追赶提供了宝贵的外部窗口期。当OpenAI面临“红色警报”时，谷歌则通过Gemini 3.0的发布，成功地将“红色警报”抛给了竞争对手。
1.3 联合创始人角色的潜在影响
文章提到谢尔盖·布林（Sergey Brin）的复出对领导谷歌AI研究可能起到了积极作用，特别是对Sundar Pichai在AI战略决策上的补充，尽管缺乏确切证据，但高层领导力的变化常是组织变革的关键驱动力。
2. 全栈AI能力的竞争优势：从算力到底层应用
谷歌被认为是全球唯一具备“AI全栈技术能力”的公司（与阿里巴巴并列）。这种全栈能力是其防御和进攻生成式AI时代的核心护城河。
2.1 算力层：TPU的崛起
谷歌的AI模型完全基于自研TPU训练。Gemini 3.0的成功不仅提升了模型能力，更重要的是激发了外部客户对TPU的兴趣。这使得谷歌在与英伟达（NVIDIA）的竞争中，有望在未来几年内占据AI芯片市场的第二位（超越AMD）。这表明谷歌不仅是AI模型的开发者，也是AI基础设施的提供者，形成了强大的垂直整合能力。
2.2 平台与开发环境
谷歌的云服务（GCP）和TensorFlow/JAX等开发环境构成了其技术栈的中间层。虽然TensorFlow在部分领域被PyTorch超越，但谷歌在云计算平台和开发工具链上的整体实力依然是其技术优势的重要组成部分。
2.3 基座大模型与应用层
Gemini系列模型是其技术实力的集中体现。更关键的是，谷歌正以惊人的速度将Gemini能力渗透到其庞大的用户基础中：
- 搜索引擎： 亿级用户使用“AI总结”功能，巩固了搜索作为信息入口的地位。
- 移动操作系统： 安卓系统与Gemini的深度集成，使其在移动AI体验上相对于iOS形成了独特的先发优势。
- 商业化探索： AI导购等新商业模式的开发，预示着谷歌能将AI能力转化为直接的收入增长点。
3. 用户规模与增长速度的对比分析
尽管在绝对用户数上，ChatGPT（8亿周活）在2025年底仍略领先于Gemini（6.5亿月活），但Gemini的用户增速更快。谷歌的独特优势在于其庞大的现有用户基础（超过20亿的搜索引擎用户），他们可以通过“AI总结”等方式无缝接入Gemini的功能。这种“存量用户激活”的能力，使得谷歌的增长潜力巨大，未来有望在用户数上超越ChatGPT。
4. 开源策略的潜在战略布局
文章指出，谷歌在开源大模型领域的缺失是其全栈能力中一个明显的薄弱环节，目前开源社区主要由Meta、xAI和中国公司主导。谷歌自2023年放弃开源路线以来，尚未重返该赛道。
对开源的再评估：
- 时机窗口： Meta的LLaMA-4若无显著突破，可能使其在基座模型赛道中失势；xAI作为初创公司，其技术稳定性仍待观察。
- 谷歌的潜在行动： 谷歌可以利用当前窗口期，以相对较小的代价重返开源赛道，以期重新主导社区生态。然而，考虑到谷歌的战略偏好（通常倾向于更严格的控制），其是否会大力推进开源仍是未知数。
5. “AI泡沫”论的证伪与谷歌的价值锚定
文章通过分析谷歌的财务状况和估值，驳斥了关于“AI泡沫”的普遍悲观论调。
5.1 谷歌的财务基本面
谷歌持续实现两位数的收入和利润增长，现金流充裕，并且在AI领域拥有巨大的想象空间。在2025年，谷歌的动态市盈率仅为29倍。
5.2 价值锚定效应
作者认为，尽管新兴云计算平台或部分AI应用可能存在泡沫，但像谷歌这样拥有稳固核心业务、强劲现金流和全栈AI能力的巨头，其估值并非泡沫。谷歌的稳健表现是验证AI技术长期价值的“试金石”。在市场情绪低迷时，这类公司能证明其业务的韧性和潜力，并在下一次浪潮中表现更佳，而那些缺乏实质支撑的公司则会暴露无遗。
三、 结论
谷歌在2025年的表现清晰地描绘了一家技术巨头如何利用其核心积累，在面对颠覆性技术冲击时成功实现战略转型。通过整合内部资源、快速迭代核心模型（Gemini 3.0）、深度融合AI技术于核心业务，并依托其独特的全栈能力（尤其是TPU的战略价值），谷歌不仅守住了其商业领地，更重新确立了其在生成式AI时代的核心领导地位。
即将过去的2025年，谷歌是表现最好的硅谷科技大厂之一：股价累计上涨了63%，最多的时候涨了70%，大幅度地跑赢了标准普尔500和纳斯达克指数；谷歌还曾经十分逼近4万亿美元大关，差一点点就要成为继微软、英伟达、苹果之后，人类历史上第四家市值突破4万亿美元的公司。
过去的一年半，简直是谷歌“绝地反击”的一部成功历史，完全可以拿来拍电影。
截止2024年5月，在生成式AI的阴影之下，谷歌怎么看都像是快完蛋了的样子：Gemini大模型表现不好，TPU没有外部客户，TensorFlow平台则完全被PyTorch替代。
人们严肃地怀疑，大模型终将取代搜索引擎，成为未来十年用户获取信息的首要途径。
虽然谷歌的核心广告业务表现比较强劲，但华尔街认为那是暂时的——关键是谷歌在AI方面的组织战斗力很低，在技术端和产品端均未能做出有效反应，或许折射了决策机制和企业文化方面的某种缺陷。
此后就是谷歌漂亮的反击时间了：2024年5月发布的Gemini 1.5 Flash, 标志着谷歌在基座大模型方面迎头赶上，2025年1月发布的Gemini 2.0再次证实了谷歌处于大模型技术的第一集团，不久前发布的Gemini 3.0则证明谷歌的大模型技术已经可以与OpenAI并驾齐驱。
Gemini 3.0完全基于TPU训练，由此进一步点燃了外部客户采购TPU的兴趣，2026-2027年将成为TPU大举占领外部市场的时刻，今后人工智能芯片市场的第一名仍然是英伟达，第二名却不是AMD，而是谷歌。
更重要的是，谷歌正在迅速用生成式AI“重做”整个核心业务。数以亿计的用户每天在使用搜索引擎的“AI模式”；安卓操作系统已经与Gemini聊天机器人深度融合，相对于iOS形成了优势；基于生成式AI的新商业化模式也在开发之中，例如AI导购；广告推送的精确性正在缓慢而持续的提升；谷歌发布的AI创作工具对YouTube创作者形成了很好的正面影响。
如果有人认为AI是泡沫、AI不能改变大多数用户的工作和生活，他应该看看谷歌。这不是什么很难的任务。如果一个人连谷歌都懒得研究或者不知道怎么研究，那他恐怕不适合研究互联网行业（以及一切与科技相关的行业）。
从表面上看，OpenAI仍然占据着生成式AI的先手：截止2025年四季度，ChatGPT的周活用户为8亿左右，而Gemini的月活用户只有6.5亿。
但是，最近一年Gemini的用户增速远远快于ChatGPT，更不要说，超过20亿谷歌搜索引擎用户可以以“AI总结”的方式，使用Gemini的功能。
假如在2026年的某个时间节点，Gemini的用户超过了ChatGPT，我不会感到奇怪。
我相信，在企业端的API调用方面，Gemini同样在迅速赶上来。
2022年底，ChatGPT横空出世之后，谷歌曾经向全公司发布了“红色警报”，承认自己的核心业务受到了严重威胁。
等到三年之后，Gemini 3.0发布的时候，轮到OpenAI拉响“红色警报”了。
Sam Altman后来找补宣称，Gemini 3.0对GPT造成的冲击没有想象中那么大，“红色警报”将于2026年初解除。
不管怎么说，从被OpenAI严重威胁，到对OpenAI构成严重威胁，过去三年的谷歌基本圆满地完成了保护核心领地的任务。
这一切是怎么回事呢？为什么直到2024年一季度还显得摇摇欲坠的谷歌帝国，到了2025年四季度就充满了生机活力？我觉得其中的逻辑其实不难理解，没有什么魔法可言：
谷歌在AI技术（不限于生成式AI）上的积累非常深刻，只是在2023年以前，没有意识到生成式AI的重要性，在此领域资源投入不够。
谷歌的组织规模太大，出现了一定的管理问题，例如Google Brain和DeepMind两个AI研发机构看似内部赛马，其实混乱不堪。
二者于2023年整合之后，又花了很长时间才回到正轨。
但是，在意识到生成式AI的重要性，又看到OpenAI验证的道路之后，谷歌的技术积累和资源优势就充分发挥出来了。
只要它不继续犯错误，追上来就只是时间问题。
OpenAI自从2023年底的剧烈震动之后，核心研发人员流失，技术进步的速率明显下降，不再是一家朝气蓬勃的技术创业公司，给谷歌的追赶创造了外部条件。
谢尔盖·布林(Sergey Brin)作为联合创始人复出并领导谷歌AI研究，可能发挥了较大作用，尤其是弥补了劈柴哥(Sundar Pichai)的不足；不过对于这一点，我们尚不掌握什么切实的资料。
2025年，资本市场如梦初醒地意识到，谷歌是全球仅有的具备所谓“AI全栈技术能力”的公司（注：有人认为阿里巴巴也算一个，在此不予评价）：从最上游的AI算力，到云计算及开发环境，到基座大模型，再到消费端应用，谷歌不但全部具备，而且在大部分环节均堪称市场上的第一或至少前三。
如果说谷歌在AI产业链上还有什么明显的薄弱环节，我认为是开源大模型——谷歌放弃开源路线已经有几年了，目前它也没有真正重返开源赛道，导致开源社区基本上被Meta、xAI、阿里巴巴以及DeepSeek的大模型占据。
现在其实就是补上缺口的时间窗口：Meta的LLaMA-4早已令人失望，如果明年还不能拿出一个大幅提升的新版本，那么Meta在基座大模型赛道上就几乎等于出局了。xAI毕竟是一家创业公司，拥抱开源社区可能只是权宜之计，而且技术还谈不上稳定。假如谷歌真的打算重新统治开源赛道，代价可能不会很大；当然，它不一定有这个想法，毕竟推进开源技术有利有弊。
我想进一步指出：正是谷歌的存在，说明所谓“AI泡沫”就算存在，也是有限的。
作为一家每个季度都能交出两位数的收入利润增长、现金流充裕、在AI方面想象空间很大的公司，谷歌目前的动态市盈率也仅有29倍。
悲观者或许可以宣称，在那些“新兴云计算平台”(Neocloud)以及AI应用公司当中存在着巨大的泡沫；他们甚至可以宣称，在算力产业链（包括但不限于英伟达、博通）当中也存在着巨大的泡沫；但是按照任何标准，谷歌恐怕都没有什么本质性的泡沫。
当然，如果资本市场转向全面悲观，谷歌肯定也会被狠狠砍上一刀；所有的硅谷科技大厂都会被砍上一刀。其中有些会原形毕露，证明自己是泡沫；有些则会被挤出泡沫、瘦身一大圈。而像谷歌这样的公司，则会证明自己的业务丝毫不受影响，在任何市场环境下都可以兑现潜力。正是这样的公司，让我对生成式AI的长期前景抱有信心。潮水退去之后，有些人会被发现正在裸泳；而那些没有裸泳的人，会在下一次潮水到来时游得更好。
本文没有得到谷歌或其竞争对手的任何资助或背书。