市场观察：中国的稀土牌与中美贸易战

这次的中美贸易战，和4月份清明节时候很不一样。

4月份的贸易战，是第二次登上大统领宝座的川普新官上任三把火，对全球国家宣示霸权，也向他的支持者们表示，他在兑现其振兴美国、美国优先的竞选口号。

中国以及全球所有国家都是被动迎战。

这一次，10月份国庆节这个贸易战，是中国主动出击，单挑美国，而且使用的不是传统方式。

自第一任期以来，川普打压中国，主要是在芯片、软件等高科技领域。

中国的反制，则是在农产品领域，尤其是以不买美国大豆的形式。

在现在信息时代，芯片、软件对于现代社会生产生活的影响，是大豆不可比拟的，所以事实上，中国这样的反制是苍白的。

这给川普造成一种印象，他可以拿捏中国。

这次，中国先发制人，不再以不痛不痒的大豆作为手段，而是以现代科技产业不可或缺的稀土作为武器。

在全球科技产业链上，各国各有分工，中国主要在中上游，美国在中下游。

要论整体的硬科技水平，中国不如美国，这是事实。

但是这是一条链子，把上游的链子砸掉一环，这链子就不完整了，现代科技产业没法正常运作，那就大家一起完蛋。

这一次的措施可谓是空前的严厉。

商务部61号文的第一条就是长臂管辖，直接要求境外的稀土材料企业和个人，只要是用到了中国产的稀土材料且价值比例达到0.1%及以上的产品，如果要再向下游销售，就必须获得中国商务部的批准。

以前中国政府主要是管中国的企业，让中国的企业不要卖货，这次是直接要求外国的玩家也要听话。

这对全球的稀土材料企业都是一个威慑，如果你还想和中国做生意，那你就必须遵守中国的规矩。

这背后的底气来自于中国在稀土产业链中上游里的绝对的主导地位。

中国的稀土产量占全球70%份额，稀土冶炼产能占比更是高达90%。

虽然说冶金工程是19世纪和20世纪发展起来的傻大粗笨学科，算不得什么高新尖技术，但是现代工程还是有门槛的。

即使砸人砸钱去搞，至少在三五年内，国外也很难在稀土采冶上实现自给自足。

另一方面，中国政府这个公告出来，必然会让国外的企业更加担忧其产业链安全，从而倒逼西方国家加快稀土矿的开采及冶炼建设，摆脱被中国掣肘的状态。

但如前述，这里至少有个三五年的时间。

这三五年的时间窗口，同时还意味着，有牌不打过期作废。

此时不打稀土牌，过了这村就没有这店，一旦西方国家在稀土上的产能建设好，中国就再也没法以稀土出口管制作为筹码了。

这确实是一个很好的牌。

用好了，不但可以打击美国，也可以分化敌人、团结盟友。

我们可以预期，中国在打稀土这张牌的时候，不仅会禁，也会有放。

比如，对于在中国境内投资生产芯片的西方企业，以及愿意将芯片卖给中国的西方企业，只要遵守中国政府制订的规矩，那就可能会放开来供应。

如何禁，如何放，对各相关企业、国家实现什么样的效果，这就考验中国相关人员的智慧了。

一向都是他霸凌别人，所以川普这次是真破防了。

在最近的帖子及答记者问中，他显得语无伦次，一再地说，他没想到中国敢这样干。

中国这次采取主动出击，宣示了中国政府的姿态和决心，这背后也必然有相应的战略目标，而且这个目标不会小。

祭出稀土这个杀手锏后，中国政府也将陷入骑虎难下的境地。

如果不取得既定目标就息战，那会被认为是paper tiger；而要取得既定目标，则需要美国退让，这也不会是一个容易的事情。

川普是强硬霸蛮的人，除非被打服，否则他不会尊重对手。要打服川普，需要时间，也需要技巧。而且美国实力也很强。所以要打服川普，并不是一个容易的事情。那这样推演下来，我们可以得到的认知是，这次的中美贸易战走向，难以迅速结束，市场接下来将持续处在这个事件的影响里。潘多拉魔盒打开，这个市场的波动率的波动率也将扩大